[The GrandFounder #96] O clubinho do condomínio
Está difícil ser ouvido pelos fundos de investimento? Tudo tem jeito. Os TOP 25 VCs LatAm, a 4ª fase do Open Finance, Stone, Clearsale e Neon arrumando a casa, os bancos se destacando no CVC e mais...
Olá founders!
Eu recebi uma mensagem de um leitor da newsletter, que abriu o coração, dizendo estar um tanto frustrado com a complexidade para ser ouvido pelos fundos de investimento, e citou que na visão dele há um certo privilégio para quem faz parte do “clubinho do condomínio”. Calma, sempre tem um caminho. É sobre esse assunto que compartilho alguns aprendizados no texto de Vida de Founder desta semana.
Conheça o ranking atualizado dos TOP 25 VCs da América Latina, um overview sobre a quarta fase do Open Finance (que já está valendo), as reestruturações internas da Stone, Clearsale e Neon, os bancos liderando os aportes em startups, e mais: Mush, Zenit, VExpenses + VR.
Captação de investimentos e o “clubinho do condomínio”
— 🎩 Um conteúdo da minha série autoral sobre a Vida de Founder - do ZERO ao EXIT.
Recentemente, recebi uma mensagem de um leitor da newsletter que me fez relembrar dos desafios da captação de investimentos. O leitor (que é founder de uma startup em early stage) se queixava do que ele chamou de "clubinho do condomínio", citando sobre o fato de que, para conseguir abrir boas portas, parece mais importante a "rede de amigos" do que ter um produto bom, um time competente e um negócio tracionando.
Tema um tanto polêmico, mas vamos lá…
Na minha jornada da Hiper, eu vivenciei um pouco de tudo o que se tem direito (bootstrap, captações, exit), e entendo a frustração do tal founder. De fato, existe uma certa tendência de investidores investirem em startups que estão ligadas à sua rede de relacionamento.
Há problema nisso? Nenhum. Quando nós buscamos alguém para o nosso time, se a indicação vier da nossa rede de contatos, a pessoa sai na frente, concorda? É semelhante.
Mas…
No relato recebido, o founder mencionou que sua startup já tem um produto rodando, time formado e uma certa tração no seu mercado. Isso é excelente! No entanto, ele também mencionou que os investidores estão exigindo receita, lucro, carteira de clientes e estrutura de empresa “mais consolidada”.
Investidores buscam principalmente três coisas: alinhamento com a tese de investimento (onde entram aspectos como mercado, modelo de negócio, estágio, etc), time e momento. Existem fundos que olham especificamente para startups em certos estágios. Isso é um ponto importantíssimo, logo algum nível de maturidade pode ser requisito.
Obter investimento requer que você gere uma conexão com o investidor. Por isso, que second time founders (aqueles que estão na segunda jornada empreendedora) têm mais vez com os fundos. Eles já viveram uma jornada de forma mais profunda, erraram bastante, aprenderam bastante e (se fizeram bem feito) construíram reputação. Isso tudo, somado à rede de relacionamento fazem uma boa diferença. O que pode parecer, de fora, que estejam sendo privilegiados.
Na prática, são apenas os frutos dos 5, 10 ou 20 anos anteriores sendo colhidos no que se refere à relacionamento com o mercado de venture capital. Concordo que o “clubinho do condomínio” existe.
De fato, tem negócios bem "meia-boca” anunciando boas rodadas de captação. O que não significa garantia de sucesso, nem mesmo que o negócio seguirá sem nenhum pivô. A trajetória passada do time fundador tem um peso enorme nestes casos em específico.
Assim como, captar investimento é meio, e não fim. O que vale, acima de tudo, é ter um negócio bom, com boas métricas, unit economics saudáveis, tração, um time competente e resultados de verdade.
Captar investimento sempre será um meio para levar a sua startup do ponto A para o ponto B. Tão semelhante a qualquer outro projeto, vai exigir um plano, execução, suor, muito relacionamento e uma dose considerável de resiliência.
🎖️Tropa de elite — Saiu o novo ranking dos TOP 25 VCs LatAm feito pela CB Insigths, com nomes já conhecidos e algumas mudanças de posição. O ranking é baseado em um score proprietário da CB Insights que leva em consideração atributos como volume de aportes, performance das investidas, sucesso em captações subsequentes, quantidade de unicórnios e exits no portfólio.
🏦 Open Finance — A quarta fase do Open Finance já está valendo, cujo enfoque é o compartilhamento das informações dos clientes bancários sobre investimentos como CDB, Tesouro Direto, fundos de investimento e ações com as instituições financeiras. Toda a infraestrutura dessa operação é supervisionada pelo Banco Central e atualmente são 27 milhões de clientes e 40 milhões de consentimentos, crescimento de 90% em comparação com o início do ano.
🚧 Arrumação interna — Três gigantes tech anunciam reestruturações internas. A Stone mexeu no quadro de executivos, reposicionando posições-chave do alto escalão de liderança. Já a Clearsale, que oferece soluções de anti-fraude reduziu 206 pessoas do time (9% do quadro), com foco em geração de caixa. Por razões semelhantes, o Neon cortou em torno de 200 pessoas do time.
Aportes, fusões e aquisições
♻️ Mush, startup eco que desenvolve produtos com materiais biodegradáveis, recebeu aporte de R$ 900k da Irani Ventures (braço de CVC da Irani). No catálogo de produtos da marca estão itens como embalagens, mobiliários e itens de decoração, design, moda e construção civil.
🧳 VExpenses, que oferece soluções para gestão de despesas e reembolsos, foi adquirida pela VR, empresa de benefícios corporativos. A compradora está de olho no segmento de pequenas e médias empresas e, a partir de agora, consegue fazer uma oferta mais completa, agregando benefícios com gestão de despesas.
🏋🏼 Zenit, healthtech que oferece treinos personalizado e ajuda as pessoas a melhorar seus hábitos de saúde, captou rodada pré-seed de R$ 1,3 milhão via plataforma de crowdfunding Captable.
🏦 Os bancos foram os principais investidores de startups no Brasil em 2022, envolvendo-se em 21 aportes, conforme estudo da Sling Hub. Quem mais investiu foi Bradesco, BV, Banco do Brasil, BTG e Goldman Sachs. É o CVC ganhando força por aqui.
Fechamos mais uma edição de The GrandFounder. Obrigado pela companhia, mais uma vez. Já compartilhou com a turma ai?
Custa zero, mas vale muito! 😎
Abração!
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